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黄金价格是什么控制|黄金价格暴跌原因是什么？2018黄金价格还会下降吗

时间：2019-05-28 来源：国际现货点击：

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黄金市场是一个全球性的24小时运转的大市场在某一个确定时间点全球黄金价格是一致的这个价格即国际现货黄金价格。

20世纪70年代以前黄金价格基本由各国政府或中央银行决定国际上黄金价格比较稳定。70年代初期黄金价格不再与美元直接挂钩逐渐市场化这导致了黄金价格变动的影响因素日益增多。

总体来说黄金具有商品和金融两种属性其价格是由多种因素综合影响、共同作用下形成的各种力量相互影响、相互作用通过影响供求关系而形成黄金价格的波动和变化。

国际黄金价格浮动影响的各种因素

(1)美元走势

通常人们取黄金就会舍美元取美元就会舍黄金。黄金虽然本身不是法定货币但始终有其价值不会贬值成废铁。若美元走势强劲投资美元升值机会大人们自然会追逐美元。相反当美元在外汇市场上越弱时黄金价格就会越强。

(2)战乱及政局震荡时期

战争和政局震荡时期经济的发展会受到很大的限制。任何当地的货币都可能会由于通货膨胀而贬值。这时黄金的重要性就淋漓尽致的发挥出来了。由于黄金具有公认的特性为国际公认的交易媒介在这种时刻人们都会把目标投向黄金。对黄金的抢购也必然会造成金价的上升。

但是也有其他的因素共同的制约。比如在1989至1992年间世界上出现了许多的政治动荡和零星战乱但金价却没有因此而上升。原因就是当时人人持有美元舍弃黄金。故投资者不可机械的套用战乱因素来预测金价还要考虑美元等其它因素。

(3)世界金融危机

假如出现了世界级银行的倒闭金价会有什么反应呢？

其实这种情况的出现就是因为危机的出现。人们自然都会保留金钱在自己的手上银行会出现大量的挤兑或破产倒闭。情况就像前不久的阿根廷经济危机一样全国的人民都要从银行兑换美元而国家为了保留最后的投资机会禁止了美元的兑换从而发生了不断的骚乱全国陷入了恐慌之中。

当美国等西方大国的金融体系出现了不稳定的现象时世界资金便会投向黄金黄金需求增加金价即会上涨。黄金在这时就发挥了资金避难所的功能。唯有在金融体系稳定的情况下投资人士对黄金的信心就会大打折扣将黄金沽出造成金价下跌。

(4)通货膨胀

我们知道一个国家货币的购买能力是基于物价指数而决定的。当一国的物价稳定时其货币的购买能力就越稳定。相反通货率越高货币的购买力就越弱这种货币就愈缺乏吸引力。如果美国和世界主要地区的物价指数保持平稳持有现金也不会贬值又有利息收入必然成为投资者的首选。

相反如果通涨剧烈持有现金根本没有保障收取利息也赶不上物价的暴升。人们就会采购黄金因为此时黄金的理论价格会随通涨而上升。西方主要国家的通涨越高以黄金作保值的要求也就越大世界金价亦会越高。其中美国的通涨率最容易左右黄金的变动。而一些较小国家如智力、乌拉圭等每年的通涨最高能达到400倍却对金价毫无影响。

(5)石油价格

黄金本身是通涨之下的保值品与美国通涨形影不离。石油价格上涨意味着通涨会随之而来金价也会随之上涨。

(6)本地利率

投资黄金不会获得利息其投资的获利全凭价格上升。在利率偏低时衡量之下投资黄金会有一定的益处；但是利率升高时收取利息会更加吸引人无利息黄金的投资价值就会下降既然黄金投资的机会成本较大那就不如放在银行收取利息更加稳定可靠。特别是美国的利息升高时美元会被大量的吸纳金价势必受挫。

利率与黄金有着密切的联系如果本国利息较高就要考虑一下丧失利息收入去买黄金是否值得。

(7)经济状况

经济欣欣向荣人们生活无忧自然会增强人们投资的欲望民间购买黄金进行保值或装饰的能力会大为增加金价也会得到一定的支持。相反之下民不聊生经济萧条时期人们连吃饭穿衣的基本保障都不能满足又哪里会有对黄金投资的兴致呢？金价必然会下跌。经济状况也是构成黄金价格波动的一个因素。

(8)黄金供需关系

金价是基于供求关系的基础之上的。如果黄金的产量大幅增加金价会受到影响而回落。但如果出现矿工长时间的罢工等原因使产量停止增加金价就会在求过于供的情况下升值。此外新采金技术的应用、新矿的发现均令黄金的供给增加表现在价格上当然会令金价下跌。一个地方也可能出现投资黄金的风习例如在日本出现的黄金投资热潮需大为增加同时也导致了价格的节节攀升。

对于黄金走势的基本分析有许多方面当我们在利用这些因素时就应当考虑到它们各自作用的强度到底有多大。找到每个因素的主次地位和影响时间段来进行最佳的投资决策。

黄金的基本分析在时间段上分为短期通常是三个月因素和长期因素。我们对于其影响作用要分别对待。

一些特殊因素也会影响黄金价格

在黄金成为货币之前它只是一个普通的商品具有价值和使用价值。当黄金成为充当交换媒介的一般等价物货币之后就成为一种特殊的商品但它还保留着商品的职能具有价值和使用价二重性。从黄金的商品属性来看市场的供给关系对黄金价格的影响起着决定性作用但作为一种特殊的商品它具有货币属性还有以下一些特殊的因素影响黄金价格。

1.国内生产总值GDP

通常GDP越高意昧着经济发展越好利率趋升汇率趋强金价趋弱。投资者应考察该季度GDP与前一季度及去年同期数据相比的结果增速提高或高于预期均可视为利好。

2.工业生产指数

指数上扬代表经济好转利率可能会调高对美元应是偏向利多对黄金利空；反之为利多。

3.采购经理人指数 PMI

采购经理人指数是以百分比来表示常以50%作为经济强弱的分界点：现当指数高于50%时被解释为经济扩张的讯号。利多美元利空黄金。当指数低于50%尤其是非常接近40%时则有经济萧条的忧虑一般预期联邦准备局可能会调降利率以刺激景气。利空美元利多黄金。

4.耐用品订单

若该数据增长则表示制造业情况有所改善利好美元利空黄金。反之若降低则表示制造业出现萎缩对美元利空利多黄金。

5.就业报告

由于公布时间是月初一般用来当作当月经济指针的基调。其中非农业就业人口是推估工业生产与个人所得的重要数据。失业率降低或非农业就业人口增加表示景气转好利率可能调升对美元有利利空黄金；反之则对美元不利利多黄金。

6.生产者物价指数(PPI)

一般来说生产者物价指数上扬对美元来说大多偏向利多美元利空黄金；下跌则为利空美元利多黄金。

7.零售销售指数

零售额的提升代表个人消费支出的增加经济情况好转如果预期利率升高对美元有利利空黄金；反之利多黄金。

8.消费者物价指数

消费者物价指数上升有通货膨胀的压力此时中央银行可能藉由调高利率来加以控制对美元来说是利多利空黄金。反之煮熟下降利空美元利多黄金。

9.新屋开工及营建许可建筑类指标

因为住宅建设的变化将直接指向经济衰退或复苏。通常来讲新屋开工与营建许可的增加理论上对于美元来说是利好因素将推动美元走强利空黄金。反之利多黄金。

10.美国每周申请失业金人数

分为两类首次申请及持续申请。除了每周数字外还会公布的是四周的移动平均数以减少数字的波动性。申请失业金人数变化是市场上最瞩目的经济指标之一。美国是个完全消费型的社会消费意欲是经济的最大动力所在如果每周因失业而申请失业救济金人数增加会严重抑制消费信心相对美元是利空利多黄金。该项数据越低说明劳动力市场改善对经济增长的前景乐观利于美元利空黄金。

11.美国ECRI领先指标

领先指标是一个衡量总体经济运动的综合性指标它可以较早的说明今后数个月的经济发展状况以及商业周期的变化使投资者早期预测利率方向的重要工具预测未来经济发展情况的最重要的经济指标之一显示美国的经济前景。若美国上周ECRI领先指标高于前值将有利美元利空黄金；否则将不利于美元。

12.美国本月核心零售销售

零售销售指数是用以衡量消费者在零售市场的消费金额变化核心零售销售为剔除汽车、食品和能源的零售数据统计得出。零售额的提升代表个人消费支出的增加经济情况好转如果预期利率升高对美元有利；反之利空。

13.美国月贸易帐

当外贸赤字扩大时就会利空美元令美元下跌利多黄金；反之当出现外贸盈余时则是利好美元利空黄金。

14.美国净资本流入

资本净流入处于顺差正数状态好于预期说明美国外汇净流入对美元是利好；相反处于逆差负数状态说明美国外汇净流出利空美元。

15.美国设备使用率(也称产能利用率)

当设备使用率超过95%以上代表设备使用率接近满点通货膨胀的压力将随产能无法应付而升高在市场预期利率可能升高情况下对美元是利多。反之是利空。

16.美国上周红皮书商业零售销售(年率月率)

可以衡量目前经济的强势零售额的提升代表个人消费支出的增加经济情况好转如果预期利率升高对美元有利；反之如果零售额下降则代表景气趋缓或不佳利率可能调降对美元偏向利空。

17.美国上周API原油库存

美国上周API 美国石油协会原油库存该库存数量变化将影响国际原油价格理论上若库存减少则将使原油价格上涨利多黄金；库存增加则原油价格下跌利空黄金。

18.新屋销售

一般来说新屋销售增加理论上是对于美元是利好因素将推动该过美元走强利空黄金；销售数量下降或低于预期将对美元形成压力利多黄金。

19.消费者信心指数

消费者信心指数稳步上扬表明消费者对未来收入预期看好消费支出有扩大的迹象从而有利于经济走好利多美元反之利空。每月公布两次消费者信心指数一次是在月初一次是在月末。

20.经常帐

如果其余额是正数顺差表示本国的净国外财富或净国外投资增加多本国货币利好。如果是负数逆差表示本国的净国外财富或投资均少。一国经常帐逆差扩大该国币值将走眨。

21.美国EIA 美国能协会天然气变化

从另一个方面反映了美国的能源利用率进而反映美国经济发展状况以及对国际原油价格也有影响。数据大于前值反应美国的能源利用率良好利多美元利空黄金。

02黄金价格与美元关系可不是一般的好

黄金价格与美元关系可不是一般的好

美元对黄金市场的影响主要有两个方面一是美元是国际黄金市场上的标价货币因而与金价呈现负相关；另一个方面是黄金作为美元资产的替代投资工具。

美元对黄金市场的影响主要有两个方面一是美元是国际黄金市场上的标价货币因而与金价呈现负相关假设金价本身价值未有变动美元下跌那金价在价格上就表现为上涨另一个方面是黄金作为美元资产的替代投资工具实际上在2005年之前的几年金价的不断上涨一个主要因素就是美元连续三年的大幅下跌。

从近30年的历史数据统计来看美元与黄金保持的大概80%的负相关关系而从近十年的数据中如下图1995-2003年美元与黄金相关性的示意图美元与黄金的关系越来越趋近于—1%。因此我们在分析金价走势时美元汇率的变动是一重要的参考。

因此如果以美元计价的金价变高而以其他货币计价的金价变低那么我们能从中得出美元走弱金价在以其他所有货币计价时价值实际下跌了。然而由于价格以美元计算较高那么黄金价值给人以升高的假象。在这种情况下由于市场供应量增加而导致的黄金贬值被走弱的美元所掩盖。

我们把金价的变动分为两个部分这样可以看到金价的变动有多少是由于美元的走强或走弱导致的多少是由于供求变化造成的。有趣的是美元走强/走弱造成的金价变动同样应用于其他以美元计价的商品。

03黄金价格与国际原油关系非同寻常

黄金价格与国际原油关系非同寻常

黄金是通胀之下的保值品而石油价格上涨意味着通胀会随之而来经济的发展不确定性增加。这时候黄金保值避险的作用就会受到人们的青睐。黄金与原油之间存在着正相关的关系原油价格的上升预示着黄金价格也要上升原油价格下跌预示着黄金价格也要下跌。从中长期来看黄金与原油波动趋势是基本一致的只是大小幅度有所区别一般来说黄金价格与原油价格正相关。

黄金价格与原油价格正相关。黄金和原油主要是用美元来计价。20世纪70年代初二战后搭建的世界货币体系布雷顿森林体系崩溃之后黄金价格与原油价格双双脱离了与美元的固定兑换比例出现了价格大幅飙升的走势。

特别是20世纪七八十年代石油危机爆发后二者之间的关系变得更加微妙。黄金和原油的价格既紧密联系又相互制衡在彼此的波动之中隐藏着相对的稳定在表面的稳定之中又存在着绝对的变动。从中长期来看黄金价格与原油价格波动趋势是基本一致的只是大小幅度有所区别。

因此常见的情?r下它们的关系是：因此常见的情况下它们的关系是：石油涨→货币跌→股市跌→黄金涨。石油跌→货币涨→股市涨→黄金跌。

04黄金价格和股票市场直接也有联系么

黄金价格和股票市场直接也有联系么

黄金价格与股市的关系总体上讲是替代关系。两个都是投资品种一种吸引资金那另一种吸引的资金就少了。因此二者的价格应该成相反趋势。一般来说股市下挫金价上升。这主要体现了投资者对经济发展前景的预期如果大家普遍对经济前景看好则资金大量流向股市股市投资热烈金价下降。

黄金价格走向直接决定黄金公司的业绩黄金价格走高黄金上市公司业绩就会提高黄金股票的投资价值就会提高黄金股价就会走高；反之黄金价格走低黄金上市公司业绩就会下降黄金股票的投资价值就会降低黄金股价就会走低。并且股票市场属于虚拟资本虚拟资本弹性很大因此黄金股票价格的弹性要大于黄金价格的弹性也就是说当黄金价格上涨的时候黄金股票价格的涨幅要大于黄金价格的涨幅当黄金价格下跌的时候黄金股票价格的跌幅要小于黄金价格的涨幅。因此黄金股票投资者一定要密切关注、分析黄金价格的走势。

一般认为：从长期来看黄金价格依然有走高的趋势但是黄金价格有可能作随时的调整和振荡由于黄金股票价格的弹性要大于黄金价格的弹性因此即使短期内黄金价格的调整也会对黄金股票价格有较大的影响。