【币圈杠杆交易什么意思】杠杆投资交易是什么意思？杠杆投资交易知识介绍

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经常在新闻里面听到，要控制杠杆，降低金融使用的杠杆倍数，那时候就纳闷，杠杆是什么，怎么又那么大的威力。直到具体了解了杠杆以后，才明白，金融存在的基础，就是杠杆，没有杠杆，金融就剩下不了什么了。那么，什么是杠杆？

杠杆即借钱。

你找别人借钱，人家问也不问借给你，这是因为人品。这说明你的为人很值得敬佩，但是这样借钱有几次呢？做大事不能靠人品，所以这种借钱忽略不计。如果你找人借钱，别人比较计较，问你用来干啥，如果你说想吃点好吃的，估计这事就黄了；如果你说有个赚钱的事，但是投资的钱不够。人家就会说，钱我借，但你也把自己的钱放进来，赚了你还我本息，亏的话先亏你的。

这就是杠杆。

杠杆的精髓就是八个字：要亏先亏自己的钱。用好了这八个字，才能舞起上图这根金箍棒，才有所谓的以小博大，用本金撬动本金+负债的组合。中间的分界线的位置，决定了撬动的倍数。

这个杠杆可以千变万化，从最普通的的自己钱和别人钱的组合，到把全世界搞垮的次贷，都是杠杆的变形记。把“自己的钱”换成“股本”，把别人的钱换成“贷款”，就是公司，整个拉开就是一张资产负债表。

把“自己的钱”换成“劣后”，把“别人的钱”换成“优先”，就是国内形形色色的理财产品。把“自己的钱”换成“本金”，把“别人的钱”换成“配资”，就是2015年股市泡沫中角色吃重的炒股配资。自己的钱和别人的钱可以形形色色去变形，就变成了金融市场里群魔乱舞的武器。

谁不想借到钱，问题是凭什么借到钱，人品靠不住，就要靠抵押品就是自己的钱。杠杆的本质就是还钱顺序，理顺了才能借到钱。那么我们应不应该用杠杆，怎么用杠杆？

之前看什么投资法的时候提到，如果把资本分开成生命资产和财富资产。那么在年轻的时候就应该使劲的加杠杆，因为年轻，所以生命资产的抗风险能力足够强，所以加满杠杆才能达到利益最大化。但是现实中很大部分是厌恶风险的，否则不会这么多人跑去当公务员了。

很多著名的家训说透了就三个字“别借钱”。这些家训从农耕时代传承下来，曾经是合理的，因农民借钱的抵押品就是田地，一次风险土地就没了，世世代代变成了佃农，几乎不可能有翻身的机会，永远下赌桌了。

巴菲特也劝告投资者勿用杠杆，但是他的原因是价值投资往往是长期投资，而用杠杆的话，时间不在你这一边。用杠杆与长期投资是互斥的，利息累积是其次，但是波动一大，杠杆就会要了你的命。

橡树资本创始人霍华德说，如果现价低于合理价格很多，潜在收益风险比丰厚，那么可以加杠杆，但是为了增加收益而在低收益的交易上用杠杆放大收益则不可取。也就是说，在高确定性的交易上用杠杆，不如在高安全边际的交易上用杠杆。

杠杆用不用不看收益，看风险。因为杠杆放大效果，但不增加价值，这是马克思说的。

但是看看四周，做成大事的人往往用了杠杆，为什么？如果你走的方向对，用不用杠杆，你都能走到想去的地方，时间快慢而已，理论上这么讲没错，实践中，巴菲特和他的好伙伴查理芒格也是这么讲的。用不用杠杆，其平均预期收益应该是一样的，因为上去下来都快，搞不好加快了去投胎。

但是现实中并不是这样的，用杠杆的人占便宜，不用的人吃亏是眼见的事实。这不是用幸存者偏差就能解释过去的，并不是说你只看见了用杠杆做成大事的而没看见用杠杆去投胎的人（虽然后者的确不少）。这里的关键是，“用杠杆的风险与收益是否对称，如果对称，那么理论是对的；如果不对称，那么用杠杆的人占了便宜。”

但是，这个就要看，站在资本背后的人的智慧了。对于有些人来说是占了便宜的，比如巴菲特。有些人是吃亏的，比如那些愚蠢的人。还有一些风险和收益是一半一半凭运气的，其实也是失败者。

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